تحليل الأسهم الشرعي في سوق المال

كان يومًا فريدًا عندما التقيت بحسن، أحد المستثمرين المسلمين في السعودية. تحت ظلال النخيل، بدأ حسن في سرد قصة استثماره في الأسهم الشرعية. “لقد بدأت في التحليل الشرعي للأسهم منذ بضع سنوات”، قال بحماس. “هذا أمر مهم بالنسبة لي كمسلم لضمان أن استثماراتي متوافقة مع مبادئ الشريعة.”¹

هنا، بدأت أتعلم كيف يمكنني تطبيق هذا النهج في استثماراتي. هذا أثار اهتمامي بالتحليل الشرعي للأسهم.

النقاط الرئيسية:

• فهم مفهوم التحليل الشرعي للأسهم وأهميته للمستثمرين المسلمين
• التعرف على المبادئ الأساسية والمعايير الشرعية لتقييم الأسهم
• التعرف على القطاعات الاقتصادية المتوافقة مع الشريعة الإسلامية
• التعرف على دور الهيئات الشرعية في الإشراف على الاستثمارات الإسلامية
• فهم استراتيجيات الاستثمار في الأسهم الشرعية

مفهوم التحليل الشرعي للأسهم

التحليل الشرعي للأسهم هو عملية تهدف لتقدير الأوراق المالية وفقاً للمعايير الإسلامية. هذا النوع من التحليل مهم جداً للمستثمرين الذين يرغبون في استثمارات تتوافق مع الشريعة².

ما هو التحليل الشرعي؟

يتضمن التحليل الشرعي دراسة مصادر الدخل للشركة وقياس نشاطها الأساسي. يهدف لضمان توافقها مع مبادئ الإسلام. تشمل المعايير الرئيسية في هذا التحليل نسبة الديون، الاستثمارات في الفوائد الربوية، ونسبة الإيرادات المحرمة².

أهمية التحليل الشرعي في الاستثمار

التحليل الشرعي يعتبر مهم جداً في الاستثمار الإسلامي. يساعد المستثمرين على الحصول على عوائد مشروعة. كما يضمن تجنب الاستثمار في الأنشطة المحرمة².

سوق الأسهم الإسلامي في السعودية حقق أداءً متميزًا في الأشهر الأولى من العام. تفوق أداؤه على سوق الأسهم في ألمانيا واليابان. مؤشر الشركات السعودية الإسلامية “إم إس سي آي” سجل ارتفاعًا 8.31% خلال نفس الفترة³.

البيانات المالية⁴ أظهرت اتجاهًا إيجابيًا في قطاعات محددة. رأس المال في قطاع معين ارتفع بمقدار 8,000 ريال. في قطاع آخر، الخسارة انخفضت إلى 2,000 ريال.

في يوليو 2022، تم إطلاق أول مؤشر إسلامي في سوق الأسهم السعودية “تداول”. يهدف هذا المؤشر لإرشاد المستثمرين نحو الاستثمارات الشرعية³.

المعيار الشرعي في تحليل الأسهم

في تقييم الأسهم من منظور إسلامي، هناك مبادئ أساسية يجب مراعاتها. يجب تجنب الاستثمار في الأنشطة التي تنطوي على الربا، الغرر أو الميسر³. الشركات لا يجب أن تتجاوز نسبة الديون 30% من إجمالي الأصول³.

كما يجب ألا يتجاوز الدخل من المصادر غير الشرعية 5% من إجمالي الدخل³.

الأسهم المسموح بها والغير مسموح بها

الأسهم تتقسم إلى فئتين: المسموح بها والغير مسموح بها. الشركات المسموح بها تعمل في أنشطة حلال وتلتزم بنسب مالية معينة⁵. في المقابل، الأسهم غير المسموح بها تشمل شركات الخمور، القمار والتبغ⁵.

لذلك، يجب على المستثمرين الشرعيين توخي الحذر عند اختيار استثماراتهم. يجب التأكد من التزام الشركات بالمعايير الشرعية.

أدوات تقييم الأسهم الشرعية

هناك أدوات متخصصة تقييم الأسهم الشرعية. مثل مؤشرات عالمية مثل داو جونز الإسلامي وفوتسي وماسترز³. هذه الأدوات تستخدم بدلاً من تقييم السوق الكلي.

بوابات مثل آيديال رايتنجز توفر منهجية بحثية لتحديد أسهم متوافقة مع الشريعة³. هذه الأدوات تساعد المستثمرين الشرعيين في تقييم الأسهم.

في السوق السعودي، أطلقت “تداول” مؤشر تاسي الإسلامي في يوليو 2022³. هذا المؤشر فرض حدًا أقصى لوزن الشركات بنسبة 15% لضبط هيمنة الشركات الكبيرة.

هذه الأدوات والمعايير تساعد المستثمرين الشرعيين في إنشاء محافظ استثمارية متوافقة مع الضوابط الإسلامية.

تُعتبر هذه المعايير والضوابط الشرعية أساس للمستثمرين المسلمين. يسعون لتحقيق عوائد استثمارية مستدامة متوافقة مع مبادئ الشريعة الإسلامية.

كيفية تقييم الأسهم وفق الشريعة الإسلامية

في عالم الاستثمار الشرعي، من المهم جداً تقييم الأسهم وفقاً للشريعة الإسلامية. يجب استخدام أدوات ومعايير مالية رئيسية لاختيار الأسهم المناسبة⁶.

استخدام أدوات التقييم الشرعي

من أهم الخطوات فحص نشاط الشركة للتأكد من أنها لا تعمل في مجالات محرمة. مثل الخمور أو القمار أو التبغ. كما يجب تحليل نسب الديون والنقد لضمان توافقها مع الشريعة⁶.

خدمات إلكترونية مثل “مرشح الأسهم” من موقع “يقين” تساعد المستثمرين. تساعد في تحديد الأسهم الحلال بسهولة⁶.

المعايير المالية الرئيسية للأسهم

عند تقييم الأسهم، يجب الانتباه إلى عدة معايير مالية. مثل نسبة الديون إلى إجمالي الأصول، ونسبة النقد والأوراق المالية قصيرة الأجل⁶. كما يجب النظر في نسبة الدخل غير الشرعي⁶.

قوائم “الأسهم المباحة” من مؤسسات مثل “العصيمي” توفر توجيهاً واضحاً للمستثمرين. تساعد في تسهيل عملية التقييم⁶.

بورصة الأوراق المالية تتم تقسيمها إلى قطاعات متنوعة. مثل العقارات والتمويل والتأمين والصناعة. هذا يساعد المستثمر في اختيار الشركات المناسبة⁷.

لضمان توافق الأسهم مع الشريعة، يتم تحليل القوائم المالية. واسترشاد بمعايير هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية⁷.

“تعمل إمارة دبي على إرساء مكانتها في الاقتصاد الإسلامي من خلال إنشاء هيئة شرعية عليا لوضع معايير العمل المصرفي والمالي المتوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية.”⁷

بالتركيز على هذه المعايير والأدوات، يستطيع المستثمر المسلم اختيار الأسهم المناسبة. هذا يضمن حلالية استثماراته وبركتها.

أهمية التحليل المالي للأسهم

عند الاستثمار في الأسهم، هناك نوعان رئيسيان من التحليل: التحليل المالي والتحليل الشرعي. التحليل المالي يركز على أداء الشركة وربحيتها. بينما يهتم التحليل الشرعي بمدى توافق الشركة مع الشريعة الإسلامية⁸.

الفرق بين التحليل المالي والتحليل الشرعي

التحليل المالي يستخدم أدوات مثل تحليل القوائم المالية. كما يستخدم نسب الربحية والسيولة لتقييم الشركة. في المقابل، يضيف التحليل الشرعي معايير إضافية مثل نسبة الديون الربوية ومصادر الدخل الحلال⁹.

على سبيل المثال، قد تكون شركة ذات أداء مالي جيد. لكن إذا كانت تنخرط في أنشطة محرمة، فإن المستثمر المسلم لن يستثمر فيها¹⁰.

أدوات التحليل المالي المستخدمة

من أبرز أدوات التحليل المالي المستخدمة في تقييم الأسهم:

• تحليل القوائم المالية كالميزانية العمومية وقائمة الدخل
• حساب نسب مالية مثل نسبة الربحية والسيولة
• تحليل معدلات النمو والعوائد على الاستثمار
• مقارنة أداء الشركة مع المنافسين في نفس القطاع

هذه الأدوات تساعد المستثمر على فهم الوضع المالي للشركة. كما تساعد في توقع أدائها المستقبلي⁸. عند تطبيقها على الأسهم الشرعية، يتم إضافة معايير شرعية أخرى لضمان التوافق مع الشريعة⁹.

“إن الاستثمار الناجح في الأسهم يتطلب توازنًا دقيقًا بين التحليل المالي والتحليل الشرعي، فالعائد وحده لا يكفي إذا لم يتوافق مع مبادئ الإسلام.”

في النهاية، يعتبر التحليل المالي أداة مهمة للمستثمرين المسلمين. يجب دمجه مع معايير شرعية للحصول على نتائج استثمارية متوافقة مع الشريعة الإسلامية¹⁰.

كيفية اختيار الأسهم الشرعية المناسبة

عند البحث عن الأسهم الشرعية في السعودية، من المهم النظر في معايير مثل قائمة العصيمي للأسهم الحلال¹¹. هذه المعايير تشمل النشاط الشركة، نسبة الديون، ومصادر الدخل. يجب أن تتوافق مع الشريعة الإسلامية¹¹.

الشركات المساهمة تتميز بتحسين رأس المال للنشاط الاقتصادي. كما تتميز بعمر مفتوح وقابلية التداول والإدارة المرنة¹².

معايير اختيار الأسهم في السوق السعودية

المستثمرون المسلمون لا يُسمح لهم بالاستثمار في الشركات التي تحقق أكثر من 5% من إيراداتها من مصادر محرمة¹¹. يجب تجنب الشركات ذات الديون التي تزيد عن 33% من رأس المال¹¹. الأسهم التي تشجع على الفوائد الربوية محرمة شرعًا¹¹.

نصائح للمستثمرين الجدد

للمستثمرين الجدد، ننصح بالاطلاع على القوائم المالية للشركات. يجب الاستعانة بخبراء في التمويل الإسلامي لتوجيههم¹¹.

أسهم الشركات العاملة في مجالات محرمة كالكحول والسياحة غير حلال للمستثمرين المسلمين¹¹. التداول على المكشوف واستخدام الرافعة المالية محرم شرعًا¹¹.

شراء وبيع الأسهم في الأسواق المالية الغربية جائز شرعًا¹¹. إطلاق مؤشرات إسلامية مثل TASI الإسلامي سهّل اختيار الأسهم الشرعية للمستثمرين¹³.

دور الهيئات الشرعية في سوق المال

في سوق الأسهم السعودية، تلعب الهيئات الشرعية دورًا مهمًا¹⁴. هيئات مثل “الراجحي المالية” و”الإنماء للاستثمار” تقدم تصنيفات للشركات وفق الشريعة الإسلامية. السوق الرئيسي يضم 160 شركة و17 صندوق عقاري متوافقين¹⁴.

ومن بين الشركات غير المتوافقة، هناك 23 كيانًا¹⁴. السوق الموازية، بدورها، تضم الخمس شركات المعتمدة للتداول¹⁴.

الهيئات المحلية والدولية المعنية بالمراجعة الشرعية

هذه الهيئات تصدر الفتاوى بشأن الممارسات المالية الإسلامية¹⁴. “الراجحي المالية” أصدر قرارًا (485) حول الاستثمار في أسهم الشركات¹⁴.

الشركات تم تقسيمها إلى ثلاثة أنواع وفقًا لأنشطتها¹⁴.

1. الشركات ذات الأغراض المباحة، حيث يسمح بالاستثمار والتداول فيها¹⁴.
2. الشركات المنخرطة في أنشطة محرمة مثل المشروبات الكحولية، التبغ، لحوم الخنزير، القمار، البنوك الربوية، المحتوى الإباحي، والتعامل في السندات أو الديون الربوية، وحيث يحظر الاستثمار والتداول في أسهمها¹⁴.
3. الشركات ذات الأنشطة المباحة والتي قد تنطوي على معاملات محرمة مثل الاقتراض أو الإيداع الربوي، والتي وضعت لها الجهات الرقابية ضوابط محددة¹⁴.

كيفية تأثير هذه الهيئات على الاستثمار

هذه الهيئات تؤثر على قرارات المستثمرين من خلال إصدار الفتاوى¹⁵. قائمة الشركات المتوافقة في السوق الرئيسية للربع الثاني من عام 2020 تضمنت كيانات مثل “أسواق العثيم” و”الدرع العربي للتأمين” و”إعادة التأمين السعودية”،¹⁴ بينما شملت قائمة الشركات غير المتوافقة “سقر للتأمين” و”الائتلاف التعاوني للتأمين” و”البنك السعودي الفرنسي”¹⁴. وفي السوق الموازية، تضمنت الشركات المتوافقة “سموأل الإمارات” و”الشركة الوطنية للبناء والتسويق” و”سمنت الأبيض السعودي” وغيرها¹⁵.

هذه الهيئات الشرعية تقدم ضوابط واضحة للمستثمرين¹⁵. المستثمرين يجب عليهم التخلص من العناصر المحرمة عند الاستثمار في الشركات المصنفة ضمن الفئة الثالثة¹⁵.

تحليل القطاعات الاقتصادية في السوق السعودية

السوق السعودي يضم العديد من القطاعات الاقتصادية. هذه القطاعات جذب اهتمام المستثمرين الذين يتبعون الشريعة الإسلامية. يتميز هذا لأنشطتها تتوافق مع المعايير الشرعية، ولا تشمل الربا أو المنتجات المحرمة.

القطاعات الشرعية في السعودية

قطاع الاتصالات والتمويل الإسلامي يعتبران من القطاعات البارزة في السوق السعودية¹⁶. شركة الاتصالات السعودية وشركة أملاك العالمية للتمويل الإسلامي هما من الشركات الرائدة في هذه المجالات¹⁶.

القطاعات المحظورة وفق الشريعة الإسلامية

هناك قطاعات اقتصادية محظورة وفقا للشريعة الإسلامية. مثل قطاع البنوك التقليدية وشركات التأمين غير التعاوني. هذه القطاعات لا تتوافق مع المبادئ الشرعية، لذلك لا ينصح بالاستثمار فيها.

يجب على المستثمرين مراقبة التغييرات في تصنيف الشركات¹⁷. بعض الشركات قد تنتقل من قطاع شرعي إلى قطاع محظور أو العكس. هذا يعتمد على ممارساتها المالية.

المستثمرين المسلمون يمكنهم الاستفادة من فرص الاستثمار في القطاعات الشرعية¹⁸. يجب عليهم الالتزام بالضوابط الشرعية.

استراتيجيات الاستثمار في الأسهم الشرعية

المستثمرون الذين يرغبون في استثمار أموالهم وفقاً للشريعة الإسلامية يجدون استراتيجيات فعالة. ينبغي على الجميع، سواء كانوا خبراء أو مبتدئين، البحث عن استراتيجيات متنوعة. هذه الاستراتيجيات تساعد في تحقيق أهدافهم الاستثمارية على المدى الطويل والقصير.

استراتيجيات استثمار طويلة الأجل

المستثمرون الذين يرغبون في نمو أموالهم على المدى الطويل يفضلون الاستثمار في أسهم الشركات ذات الأساسيات القوية والمتوافقة مع الشريعة الإسلامية. شركات الاتصالات والتمويل الإسلامي مثالان جيدان. هذه القطاعات واعدة وتبعث في قلبها مبادئ الشريعة¹⁹.

استراتيجيات تداول يومي للأسهم الشرعية

المستثمرون الذين يبحثون عن فرص للتداول اليومي يجدون في صناديق المؤشرات المتداولة الشرعية خيارًا مثاليًا. مثل صندوق البلاد المتداول للصكوك السيادية السعودية. هذه الصناديق تتبع المعايير الشرعية، مما يجعلهم خيارًا آمنًا¹⁹.

من الضروري أن يراقب المستثمرون التغيرات في تصنيفات الأسهم الشرعية بانتظام. يجب عليهم اتخاذ الإجراءات المناسبة¹⁹.

“يوفر مؤشرات S&P و MSCI خيارات للاستثمار الحلال بما يتفق مع الشريعة الإسلامية¹⁹.”

اختيار الاستراتيجيات المناسبة للأسهم الشرعية يتطلب فهمًا جيدًا للمبادئ الشرعية. يجب على المستثمرين التحديث المستمر في السوق. بفضل هذه الاستراتيجيات، يمكنهم تحقيق أهدافهم الاستثمارية وفقاً للمبادئ الإسلامية.

أدوات تحليل الأسهم في السوق المالية

في عالم الاستثمار الإسلامي، هناك أدوات وتطبيقات متعددة لتحليل الأسهم الشرعية. هذه الأدوات تساعد المستثمرين في العثور على فرص استثمارية تتوافق مع الشريعة²⁰.

البرمجيات والتطبيقات المستخدمة في التحليل الشرعي

توجد برمجيات وتطبيقات مهمة لتحليل الأسهم الشرعية. تتبع هذه التطبيقات مؤشرات الأسهم الإسلامية وتصنف الأسهم حسب المعايير الشرعية. تساعد هذه الأدوات المستثمرين في اختيار الأسهم التي تتوافق مع الشريعة²⁰.

المنصات المالية الموثوقة

للحصول على معلومات عن الأسهم الشرعية، يمكن الاعتماد على منصات مالية موثوقة. من هذه المنصات، تداول السعودية وشركات الوساطة المالية المرخصة مثل الراجحي المالية والبلاد المالية. توفر هذه المنصات معلومات شاملة حول تصنيفات الأسهم وأداء الصناديق الاستثمارية الإسلامية²⁰.

كما يوجد دورات تدريبية متخصصة في تحليل الأسهم الشرعية. هذه الدورات تساعد المستثمرين على اكتساب مهاراتهم²¹. تغطي هذه الدورات مواضيع مثل التحليل الفني وخطوط الاتجاه والدعم والمقاومة²¹.

في نهاية المطاف، هناك العديد من الأدوات والمنصات المتخصصة في تحليل الأسهم الشرعية. تساعد هذه الأدوات المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية سليمة وفقًا للضوابط الشرعية.

الاتجاهات الحالية في السوق السعودي

السوق السعودي ينمو بشكل كبير في مجالات التقنية والتمويل الإسلامي. هذا يظهر اتجاهات إيجابية نحو الاستثمار²². هيئة الرقابة الشرعية أصدرت توجيهات جديدة حول الاستثمار في أسهم الشركات. حددت شروطًا واضحة لكل نوع من الشركات²².

على الرغم من هذه التطورات، التغيرات الاقتصادية العالمية تؤثر كثيرًا. أسعار النفط تقلب وتؤثر على أداء الشركات²². التغييرات القانونية، مثل تحديث معايير الحوكمة، تؤثر أيضًا على تصنيف الأسهم.

تأثير الاتجاهات الاقتصادية العالمية

التقلبات في أسعار النفط تؤثر بشكل كبير على الشركات في السوق السعودي. اقتصاد المملكة يعتمد كثيرًا على قطاع النفط²². هناك 146 شركة و17 صندوق عقاري متداول في السوق، وجميعهم يتوافقون مع الشريعة الإسلامية²³.

التغيرات القانونية وتأثيرها على الاستثمار

تطوير معايير الحوكمة والإفصاح المالي يؤثر على تصنيف الأسهم الشرعية. يجب على المستثمرين مراجعة دورية لقوائم الأسهم الحلال للتأكد من توافقها مع الضوابط الشرعية.²² يجب على المستثمرين التخلص من الأسهم غير الشرعية خلال 90 يومًا²².

هيئة الرقابة الشرعية لشركة الراجحي قد اعتمادت بعض البنوك كشركات متوافقة مع الشريعة. هذه البنوك تشمل البنك الراجحي وبنك الإنماء وبنك الجزيرة. كما تم اعتماد شركات من قطاعات متنوعة مثل التمويل والزراعة والإسمنت والبتروكيماويات والاتصالات²³.

لكن، هناك شركات مثل أكسا للتأمين التعاوني وشركة الخليج العامة للتأمين التعاوني لا تتوافق مع المعايير الشرعية²³.

“إن التحديث المستمر للمعايير والضوابط الشرعية في السوق السعودي يعكس التزام المملكة بتعزيز الاستثمار المتوافق مع الشريعة الإسلامية.”

²²²³

المخاطر المرتبطة بالاستثمار في الأسهم الشرعية

في عالم الاستثمار الشرعي، المخاطر المالية والاقتصادية مهمة جدًا. تغير تصنيف الأسهم الشرعية وتقلبات السوق²⁴ يمكن أن يؤثرا على محفظتك. هناك مخاطر كثيرة مثل مخاطر السيولة ومخاطر الأداء.

خبراء التمويل الإسلامي يوصون بالتنويع في الاستثمارات. يفضلون الاستثمار في صناديق الاستثمار الإسلامية وصناديق المؤشرات²⁴. الهيئات الشرعية، مثل تقرير العصيمي، تؤكد على أهمية متابعة البيانات المالية²⁴.

للحماية من المخاطر، ينصح بالاستثمار في صناديق المؤشرات الإسلامية. مثل صندوق البلاد المتداول للصكوك السيادية السعودية. هذا يساعد في تحقيق عوائد عالية مع الالتزام بالشريعة.

روابط المصادر

1. https://fundingsouq.com/sa/ar/blog/halal-stocks-screening-how-to-purify-them/ – فحص الأسهم الحلال المتوافقة مع الشريعة الاسلامية وكيفية تنقيتها
2. https://yaaqen.com/articles/ما-هو-تداول-الأسهم – ما هو تداول الأسهم وهل هو مربح؟ – موقع يقين
3. https://www.aleqt.com/2022/08/16/article_2372956.html – 4.65 % مكاسب الأسهم السعودية المتوافقة مع الضوابط الشرعية في 7 أشهر
4. https://argaamplus.s3.amazonaws.com/19b0ec22-d8cc-47ff-ba03-4b77b6a1ec95.pdf – PDF
5. https://www.argaam.com/ar/company/shariahcompanies/1/4/14 – الشركات المتوافقة مع الضوابط الشرعية –
6. https://yaaqen.com/articles/الاسهم-النقية-الحلال – ماهي الاسهم الحلال؟ قائمة الاسهم النقية ديسمبر 2024 – موقع يقين
7. https://ae.linkedin.com/pulse/معايير-إختيار-و-تداول-الأسهم-المتوافقة-مع-أحكام-الشريعة-mustafa – معايير إختيار و تداول الأسهم المتوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية
8. https://iei.kau.edu.sa/Files/121/Files/149853_64-ABook-MubarakA.pdf – PDF
9. https://www.kau.edu.sa/Files/320/Researches/70093_43068.pdf – Microsoft Word – -= 3
10. https://almaqased.net/cleansing-calculator/المنهجية-في-دراسة-الشركات/ – المنهجية في دراسة الشركات
11. https://arincen.com/blog/trading-beginners/شرعية-تداول-الأسهم – شرعية تداول الأسهم كيف تميز الأسهم الحلال من الأسهم الحرام – Arincen
12. https://www.aliftaa.jo/Research.aspx?ResearchId=206 – الأسهم والتسهيم
13. https://www.aleqt.com/2024/01/10/article_2688666.html – 10.9 % مكاسب الأسهم السعودية المتوافقة مع الضوابط الشرعية .. مكرر ربحيتها عند 24.2 مرة
14. https://www.argaam.com/ar/article/articledetail/id/1416669 – الهيئة الشرعية لـ “الراجحي المالية” تصدر قائمة الأسهم المجازة في السوق السعودي
15. https://www.argaam.com/ar/article/articledetail/id/572900 – الهيئة الشرعية لـ “الراجحي المالية” تصدر قائمة الأسهم المباحة في السوق السعودي للربع الثاني 2018
16. https://www.vision2030.gov.sa/media/1ewl4agj/financial-sector-development-program-delivery-plan-ar.pdf – PDF
17. https://www.mubasher.info/news/4056650/حصاد-مباشر-أبرز-قرارات-هيئة-سوق-المال-السعودية-وشركة-تداول-بالعام-2022/ – حصاد “مباشر”.. أبرز قرارات هيئة سوق المال السعودية وشركة “تداول” بالعام 2022
18. https://www.alahlicapital.com/MutualFundDocuments/file-20190731172733786FSEF_ENG.pdf – Microsoft Word – FSEF_AR
19. https://fundingsouq.com/sa/ar/blog/guiding-principles-tools-shariah-compliant-stock-trade/ – الأدوات والمبادئ التوجيهية لتداول الأسهم المتوافقة مع الشريعة الإسلامية
20. https://cma.org.sa/Awareness/Publications/booklets/Booklet_10.pdf – PDF
21. https://chart-idea.com/courses/1-1-مبادىء-واساسيات-التحليل-الفني – مبادىء واساسيات التحليل الفني | فكرة شارت
22. https://www.argaam.com/ar/article/articledetail/id/440370 – “الراجحي المالية” تنشر قائمة الأسهم المباحة في السوق السعودي
23. https://www.argaam.com/ar/article/articledetail/id/1298654 – الهيئة الشرعية لـ”الراجحي المالية” تصدر قائمة الأسهم المباحة في السوق السعودي للربع الأول 2019
24. https://cma.org.sa/Market/imf/Documents/MF-0179.pdf – Microsoft Word – GCCTEF_AR